Được thành lập vào năm 1993 bởi anh em Tom và David Gardner, The Motley Fool đã giúp hàng triệu người đạt được tự do tài chính thông qua trang web, podcast, sách, chuyên mục báo, chương trình phát thanh và dịch vụ đầu tư tiên tiến của chúng tôi.
Được thành lập vào năm 1993 bởi anh em Tom và David Gardner, The Motley Fool đã giúp hàng triệu người đạt được tự do tài chính thông qua trang web, podcast, sách, chuyên mục báo, chương trình phát thanh và dịch vụ đầu tư tiên tiến của chúng tôi.
Bạn đang đọc một bài viết miễn phí có quan điểm có thể khác với quan điểm của dịch vụ đầu tư cao cấp The Motley Fool.Trở thành thành viên của Motley Fool ngay hôm nay và nhận được quyền truy cập ngay vào lời khuyên của nhà phân tích hàng đầu, nghiên cứu chuyên sâu, nguồn lực đầu tư và hơn thế nữa.đọc thêm
Chào buổi chiều và cảm ơn sự hỗ trợ của bạn.Chào mừng bạn đến với cuộc gọi hội nghị quý 3 năm 2021 của Tenaris SA.[Hướng dẫn]
Bây giờ tôi muốn chuyển giao hội nghị này cho diễn giả hôm nay, Giovanni Sardagna.xin vui lòng tiếp tục.
10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Tenaris Trả tiền để lắng nghe khi nhóm phân tích từng đoạt giải thưởng của chúng tôi đưa ra lời khuyên về cổ phiếu.Rốt cuộc, bản tin Motley Fool Stock Advisor mà họ đã phát hành trong hơn một thập kỷ đã tăng gấp ba lần thị trường.*
Họ vừa công bố 10 cổ phiếu mà họ cho là đáng mua nhất cho các nhà đầu tư hiện nay… và Tenaris không phải là một trong số đó!Đúng vậy - họ nghĩ rằng 10 cổ phiếu này nên mua hơn.
Cảm ơn Gigi và chào mừng bạn đến với cuộc gọi hội nghị Tenaris Q3 2021.Trước khi bắt đầu, tôi muốn nhắc bạn rằng chúng ta sẽ thảo luận về thông tin hướng tới tương lai trong cuộc gọi và kết quả thực tế có thể khác với kết quả đã nêu hoặc ngụ ý trong cuộc gọi này.Tham gia cùng tôi hôm nay có Paolo Rocca, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của chúng tôi;Alicia Mondolo, Giám đốc tài chính của chúng tôi;Guillermo Vogel, Phó Chủ tịch kiêm Thành viên Hội đồng Quản trị;Herman Kura, Phó Chủ tịch kiêm Thành viên Hội đồng Quản trị;Gabriel Podskubka, Chủ tịch hoạt động ở Đông bán cầu của chúng tôi và Luca Zanotti, Chủ tịch hoạt động tại Hoa Kỳ.Trước khi đưa ra lời mở đầu cho Paolo, tôi muốn bình luận ngắn gọn về kết quả hàng quý của chúng tôi.Doanh thu quý 3 của chúng tôi là 1,8 tỷ USD, tăng 73% so với cùng kỳ năm ngoái và 15% theo tuần tự, chủ yếu là do doanh số bán hàng cao hơn ở Châu Mỹ lớn hơn so với ở Trung Đông do doanh số bán hàng đang giảm và giảm hàng tồn kho.Sự sụt giảm doanh số bán hàng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố mùa vụ ở châu Âu.EBITDA của chúng tôi trong quý tăng tuần tự 26% lên 379 triệu USD, phản ánh khối lượng cao hơn, giá tốt hơn và hiệu suất hoạt động mạnh mẽ.
Biên EBITDA của chúng tôi đã tăng lên hơn 20% nhờ giá trung bình cao hơn, trong khi chi phí tăng trưởng được thúc đẩy bởi sự cải thiện bị dồn nén trong hiệu suất hoạt động và khả năng chi trả chi phí cố định cao hơn.Giá bán trung bình ống của chúng tôi tăng 10% theo năm và 6% theo quý.Trong quý, dòng tiền hoạt động là 53 triệu USD và chi phí vốn là 74 triệu USD.Dòng tiền tự do của chúng tôi hơi âm.Nguồn vốn từ hoạt động điều hành đã tăng thêm 276 triệu USD trong quý, chủ yếu là do tốc độ tăng trưởng liên tục và mức độ hoạt động kinh doanh cao hơn ở Mỹ.Vị thế tiền mặt ròng của chúng tôi vào cuối quý đã giảm xuống còn 830 triệu USD từ mức 854 triệu USD trong quý trước.Hội đồng quản trị đã thông qua việc thanh toán cổ tức tạm thời là 0,13 USD trên mỗi cổ phiếu hoặc 0,26 USD trên mỗi ADR vào ngày 24 tháng 11.
Cảm ơn Giovanni, chào buổi sáng mọi người.Trong vài tháng qua, chúng ta đã thấy tác động của việc thắt chặt thị trường năng lượng khi nhu cầu toàn cầu phục hồi khi nền kinh tế chậm lại do đại dịch năm ngoái.Giá dầu đã tăng trên mức trước đại dịch do tồn kho dưới mức bình thường và các nước OPEC+ cũng như các nhà khai thác đá phiến thuộc sở hữu nhà nước của Hoa Kỳ duy trì kỷ luật cung ứng.Giá khí đốt tự nhiên, đặc biệt là LNG trên thị trường giao ngay, đang phản ứng với những hạn chế về nguồn cung, khiến một số kho dự trữ của châu Âu trống rỗng trước mùa đông.Đây là những gì sẽ xảy ra khi một ngành bị giám sát chặt chẽ khi cuộc họp của các nhà lãnh đạo thế giới dẫn đến việc xem xét cách tăng cường và đẩy nhanh các điều chỉnh chuyển đổi năng lượng.Mặc dù mục tiêu đã rõ ràng nhưng tốc độ và hướng di chuyển vẫn không chắc chắn, với rất nhiều mảnh vụn di chuyển xung quanh.Những biến động năng lượng này, kết hợp với sự gián đoạn của chuỗi cung ứng và những ảnh hưởng đang diễn ra của đại dịch, tạo ra cả rủi ro và cơ hội cho Tenaris.Một mặt, chúng tôi phải đối mặt với chi phí nguyên liệu thô, năng lượng và hậu cần ngày càng tăng cũng như một số gián đoạn trong kế hoạch sản xuất và chương trình khoan của khách hàng.Mặt khác, nhu cầu đang tăng lên khi hoạt động hỗ trợ nguồn cung dầu khí tăng lên.
Trong những điều kiện này, kết quả của chúng tôi tiếp tục cho thấy đà phục hồi mạnh mẽ, với doanh số bán hàng tăng theo quý và tỷ suất lợi nhuận phục hồi.Biên EBITDA của chúng tôi hiện ở mức trên 20% nhờ khối lượng giao dịch cao hơn, giá cao hơn và kiểm soát chi phí.Trong tương lai, chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục.Doanh số bán hàng của chúng tôi ở Bắc Mỹ trong quý thứ ba đã tăng thêm 28% theo tuần tự và tăng 155% so với cùng kỳ năm ngoái.Chúng tôi kỳ vọng sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn nữa trong quý tiếp theo khi chúng tôi đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng và kiềm chế sự tăng giá trên thị trường.Như chúng tôi đã đề cập trong các cuộc gọi trước, chúng tôi đang tăng cường sản xuất tại Hoa Kỳ và triển khai dịch vụ Rig Direct để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng.Vào tháng 8, chúng tôi đã mở lại cơ sở sản xuất ống liền mạch ở Ambridge, Pennsylvania.Vào tháng 10, chúng tôi đã mở lại trung tâm đào tạo và xử lý nhiệt ở Baytown, Texas.Sản xuất tại cơ sở Bay City của chúng tôi tiếp tục phát triển.Chúng tôi đang thực hiện việc mở rộng này trong thị trường lao động đầy thách thức mà chúng tôi đã thành lập công ty của mình – kể từ tháng 10 năm ngoái, chúng tôi đã thuê 1.000 nhân viên mới và dự kiến sẽ nâng tổng số lên 1.000 người vào tháng 6 năm 2022, tức là 1.600 người.US Steel và một số công ty sản xuất ống hàn cạnh tranh khác đã đệ trình điều tra chống bán phá giá đối với ống dẫn dầu nhập khẩu từ Mexico, Argentina và Nga, cũng như điều tra chống trợ cấp đối với Nga và Hàn Quốc.Bộ Thương mại Mỹ đã chấp nhận đề nghị mở cuộc điều tra và Ủy ban Thương mại Quốc tế Mỹ dự kiến sẽ đưa ra xác định thiệt hại sơ bộ vào ngày 19/11.
Chúng tôi tin rằng kiến nghị này là vô căn cứ và chúng tôi sẽ nghiêm túc đặt câu hỏi về bất kỳ ý kiến nào cho rằng hàng nhập khẩu của chúng tôi đang bị bán phá giá hoặc gây tổn hại hoặc đe dọa ngành công nghiệp địa phương – xin lỗi vì đã làm tổn thương các nhà sản xuất địa phương.Trong 15 năm qua, Tenaris đã đầu tư nhiều hơn bất kỳ công ty nào khác vào việc mua lại và mở rộng để xây dựng hệ thống sản xuất OCTG cạnh tranh tại Hoa Kỳ.Mặc dù chúng tôi không thể dự đoán tác động của cuộc điều tra này nhưng chúng tôi tin tưởng rằng chúng tôi có thể tiếp tục phục vụ khách hàng của mình bất kể kết quả có thể xảy ra như thế nào.Sáng nay, chúng tôi đã thông báo với các nhân viên Nhật Bản rằng rất tiếc rằng chúng tôi và đối tác JFE đã quyết định chấm dứt mối quan hệ hợp tác thành công với NKKTubes và đóng cửa nhà máy ống liền mạch của chúng tôi trước tháng 6 năm 2022. Điều này diễn ra sau thông báo trước đó của JFE vào tháng 6 năm 2020 về việc đóng cửa Keihin nhà máy thép, nơi đặt nhà máy của chúng tôi, nơi cung cấp thép và các dịch vụ cơ bản [không nghe được].NKKTubes đã đóng góp lớn cho Tenaris và thậm chí cả JFE trong 20 năm qua, nhưng việc đóng cửa của nó sắp xảy ra.Sau khi nhà máy đóng cửa, chúng tôi sẽ sản xuất các sản phẩm hợp kim crôm cao mà NKKTubes cung cấp cho khách hàng trên toàn thế giới tại cơ sở công nghiệp của chúng tôi.JFE sẽ hỗ trợ chúng tôi trong quá trình chuyển đổi này với tinh thần hợp tác mẫu mực luôn là đặc trưng của liên doanh.Nhân viên của chúng tôi ở Nhật Bản đã thể hiện sự kiên trì tuyệt vời khi chúng tôi đưa ra thông báo sáng nay và chúng tôi sẽ hỗ trợ họ trong những tháng tới.
Vào tháng 10, chúng tôi đã mở rộng mối quan hệ lâu dài với Sandvik để cung cấp CRA hoặc ống thép không gỉ thêm 5 năm nữa.Tại đây, chúng tôi kết hợp công nghệ vật liệu Sandvik với kiến thức chuyên môn về kết nối cao cấp và công nghệ Dopeless để đưa các ống đặc biệt tiên tiến này vào [quy trình đề xuất] của chúng tôi.Đây là một phân khúc thị trường đang phát triển.Tại Qatar, chúng tôi đã nhận được hợp đồng trị giá 330 triệu USD để cung cấp ống hàn và ống liền mạch cho nguồn cung cấp khí đốt theo hợp đồng LNG.Việc giao hàng dự kiến sẽ bắt đầu vào nửa cuối năm 2020. Điều này bổ sung cho các hợp đồng hiện có của chúng tôi về việc cung cấp ống OCTG trong khu vực.Điều này làm tăng lượng đặt hàng của chúng tôi ở Trung Đông, tác động của nó sẽ được thể hiện rõ trong kết quả của chúng tôi bắt đầu từ quý 2 năm 2022. Tại Argentina, chúng tôi đã đồng ý với YPF gia hạn thỏa thuận dài hạn để tăng cường các giàn khoan của chúng tôi thêm 5 năm nữa. năm phục vụ trực tiếp kể từ ngày 22 tháng 4.Chúng tôi tiếp tục thúc đẩy các kế hoạch nhằm giảm cường độ carbon trong các hoạt động của mình.Chúng tôi đang hoàn tất khoản đầu tư để mở rộng phạm vi kích thước của nhà máy có đường kính trung bình tại Dalmina để bao gồm các ống có đường kính lên tới 18”, giúp tiết kiệm năng lượng và carbon đáng kể cho sản phẩm có đường kính lớn hơn này.Chúng tôi cũng đang tích cực tìm cách đầu tư hoặc mua năng lượng tái tạo cho nhiều nhà máy của chúng tôi trên khắp thế giới, bao gồm Ý, Argentina, Romania và Hoa Kỳ.Đồng thời, chúng tôi đang mở rộng việc bán các thùng chứa hydro để tiếp nhiên liệu ở Châu Âu và California, đồng thời chúng tôi đã giành được hợp đồng với Air Products để phát triển đường ống cung cấp hydro cho Ả Rập Saudi.Trong một môi trường đầy thách thức và thay đổi nhanh chóng, Tenaris hoàn thành nghĩa vụ của mình bằng cách cải thiện hiệu quả tài chính và duy trì vị thế vững chắc để hỗ trợ khách hàng trên toàn thế giới.
[Hướng dẫn dành cho người vận hành] Câu hỏi đầu tiên của chúng tôi đến từ Ian McPherson của Piper Sandler.Đường dây của bạn hiện đang hoạt động.
Xin chào.Cảm ơn.Paolo, tôi nghĩ bạn - chúng ta đã thảo luận trong quý trước rằng bạn có thể mong đợi mức tăng trưởng doanh thu hai con số nhất quán trong quý thứ ba và thứ tư.Bạn đã phá vỡ nó trong quý thứ ba 15%.Có phải - bạn có mang lại thu nhập nào không?Hay bạn vẫn mong đợi mức tăng trưởng doanh thu hai con số trong quý 4?
Cảm ơn Jan. Tôi nghĩ chúng ta nên tăng thu nhập của mình một lần nữa trong khoảng này, ở lứa tuổi thanh thiếu niên.Ý tôi là, thị trường đang phát triển ở các khu vực khác nhau, đặc biệt là ở Bắc Mỹ.Vì vậy chúng tôi nghĩ chúng tôi có thể làm được.Và tôi nghĩ xu hướng này có thể tiếp tục trong quý tiếp theo.
TỐT Vì vậy, điều này giống như ASP tăng 6% hoặc 7% trong quý 3, và phần còn lại sẽ là do khối lượng?Kết quả là sự tăng trưởng về khối lượng và giá cả khá đồng đều.
Về cơ bản, nó sẽ có - có thể có nhiều khác biệt hơn.Nhưng như bạn có thể thấy, mức tăng trưởng của Pipe Logix trong tháng này rất đáng kể.Như bạn đã nói, điều này cũng sẽ dần dần hỗ trợ tăng trưởng doanh thu trong quý 4 và quý 1 năm sau.
TỐT Điều này rất hữu ích.Sau đó tôi cũng muốn hỏi về sự kết thúc của NCC.Bạn có thể nói một chút về tầm quan trọng của liên doanh Nhật Bản so với con số năm 2021 và chúng ta nên nghĩ gì về việc tách doanh nghiệp sau giữa năm sau?
Chà, liên doanh đã đóng góp rất đáng kể trong quá trình thành lập vào năm 2000. Vào thời điểm đó, nó đã giúp chúng tôi rất nhiều để hoàn thiện phạm vi hoạt động của mình và thâm nhập thị trường Nhật Bản.Nhưng trong năm qua, tổng sản lượng đã giảm mạnh.Tổng mức sản xuất năm ngoái là khoảng 50.000 tấn/năm.Theo một nghĩa nào đó, giải pháp hiện tại tương đối hạn chế, vì vào năm 2020, JFE đã quyết định đóng cửa địa điểm đặt cơ sở của chúng tôi và chi phí sẽ không xảy ra ngay lập tức, nhưng vào năm 2023, việc cung cấp vỏ bọc cho cơ sở, chúng tôi phải đối mặt với vấn đề không thể tránh khỏi – Chúng ta chắc chắn buộc phải đưa ra quyết định này.Tôi sẽ không nói rằng nó có tác động đáng kể đến bảng cân đối kế toán của chúng tôi bởi vì chúng tôi cũng có các khoản dự phòng mà phần lớn chi phí có thể liên quan đến việc đóng cửa này.Vấn đề sẽ là chúng ta sẵn sàng tái tập trung sản xuất, đặc biệt là các nguyên liệu thô tiên tiến, cho phần còn lại của hệ thống công nghiệp của chúng ta.
Đúng.Cảm ơn rất nhiều.Thật thú vị, tôi không chắc bạn phải nói gì vào thời điểm này ngoài việc chỉ bình luận về một thỏa thuận thương mại tiềm năng.Rõ ràng là bạn đã nhấn mạnh những gì bạn nghĩ là công đức.Có dữ liệu nào để chỉ ra hay chỉ một số dữ liệu trong ngành gợi ý hoặc hỗ trợ quan điểm của bạn?
Đúng.Về cơ bản, có dữ liệu nào về hoạt động của chính bạn hoặc trên thị trường chứng minh cho quan điểm của bạn rằng tuyên bố đó là vô căn cứ hay không.Về cơ bản chỉ là tự hỏi liệu bạn có thể mở rộng đến mức có thể hỗ trợ vị trí của mình hay không.
Ồ vâng.Cảm ơn Connor. Nhìn chung, trong 15 năm qua, chúng tôi đã đầu tư rất nhiều tiền vào Hoa Kỳ trong cả hoạt động mua lại và tăng trưởng phi hữu cơ.Ngoài việc mua lại, chúng tôi đã lắp đặt một cơ sở hiện đại mới ở Texas.Khoản đầu tư của chúng tôi vượt quá 1,8 tỷ USD.Chúng tôi đã vào cuộc để mở rộng công suất của các nhà máy Maverick và Hydril trước đây cũng như những nhà máy được IPSCO mua lại.Vì vậy, chúng tôi có năng lực sản xuất rất mạnh ở Hoa Kỳ và chúng tôi bổ sung cho sản xuất địa phương của mình bằng hàng nhập khẩu hoặc sản phẩm mà trong một số trường hợp cũng bù đắp sự thiếu hụt hoặc cung cấp cho các bộ phận thị trường của chúng tôi, nơi không có sản xuất địa phương, không có sản xuất địa phương, sản xuất trong nước vẫn chưa đủ, sản xuất trong nước cũng chưa đủ.Đó là quan điểm của chúng tôi trong tình huống này, thật đau lòng, chúng tôi đã không làm tổn hại đến nội bộ [KHÔNG NGHE ĐƯỢC] theo hợp đồng.Chúng ta là một phần không thể thiếu của nội tâm [không nghe được].
Về cơ bản, chúng tôi là những suy nghĩ và ý chí của chúng tôi - những lập luận mà chúng tôi sẽ đưa ra để bảo vệ chính nghĩa của mình một mặt là DOC và mặt khác là tác hại của ITC.Chúng tôi có một trường hợp rất mạnh mẽ.Đồng thời, chúng tôi sẵn sàng tăng cường sản xuất tại địa phương khi cần thiết – khi thị trường đang phát triển tiếp tục có nhu cầu – bằng cách tăng nhu cầu thị trường.Như tôi đã đề cập trong bài phát biểu khai mạc, chúng tôi đã hợp nhất kể từ tháng 10 năm ngoái - chúng tôi sẽ hợp nhất hơn 1.600 nhân viên để hỗ trợ việc mở rộng sản xuất tại các cơ sở của mình.Giải pháp này độc lập với mọi vấn đề hoặc trường hợp thương mại và sẽ được cải thiện để cung cấp cho khách hàng sự đảm bảo về nguồn cung từ phía chúng tôi cho tất cả các hợp đồng mà chúng tôi có.Trên thực tế, tám địa điểm mà chúng tôi hiện đang vận hành là tám địa điểm ở Hoa Kỳ.Đó là các nhà máy thép Bay City, Hickman và McCarthy, Baytown, Conroe, Koppel, và có thể cả đường ống dẫn dầu Blytheville.Ý tôi là, đó là hệ thống sản xuất hàn và liền mạch đáng tin cậy nhất ở Hoa Kỳ.Vì vậy, nếu chúng tôi cho rằng một vụ việc thương mại là vô căn cứ, chúng tôi sẽ mạnh mẽ bảo vệ nó.Còn về giá thì các bạn thấy Pipe Logix tăng 98% so với năm ngoái.Vì vậy, trong trường hợp này, việc tăng giá 100% khó có thể bù đắp được thiệt hại.Ngoài ra, như bạn đã biết, các công ty thép của Mỹ hiện đang có những con số kỷ lục.Vì vậy, chúng tôi sẽ tự bảo vệ mình trước Bộ Tư pháp trong một vụ thương tích cá nhân.
Điều này cảm ơn bạn rất nhiều đánh giá cao màu sắc ở đó.Vì vậy, gắn bó với thị trường Mỹ, một trong những câu hỏi chúng tôi thường nhận được là HRC, giá thấp hơn hay giá hàn cao hơn sẽ là động lực để khởi động lại các nhà máy ở đó như thế nào.Chỉ cần có kỹ năng hàn nâng cao của bạn, bạn cần thấy điều gì trên thị trường để thực sự biện minh cho việc kích hoạt lại bất kỳ khả năng nào trong số này?
Chà, bạn đã thấy mức giá tăng mạnh sẽ kích thích sự ra đời của các nhà máy sản xuất ống hàn, không còn nghi ngờ gì nữa về điều đó.Chúng tôi sẽ… chúng tôi sẽ làm điều đó ở Hickman.HRC đã đạt đến một điểm, có thể là một giới hạn, và chúng ta có thể tưởng tượng rằng nếu nhìn về tương lai, giá HRC có thể giảm đôi chút theo thời gian trong năm 2022. Tuy nhiên, theo tôi, giá hàng hóa dạng ống ở các nước dầu mỏ cao hơn sẽ khuyến khích khai trương năng lực.Tuy nhiên, nếu chúng tôi giả định rằng nhu cầu tăng – vì chúng tôi kỳ vọng số lượng giàn khoan sẽ tiếp tục tăng trong quý tới, chúng tôi kỳ vọng số lượng giàn khoan và chúng tôi kỳ vọng số lượng giàn khoan và khách hàng của chúng tôi xác nhận quan điểm này của các bên khác. các nhà phân tích.từ nay trở đi, bổ sung thêm 100 giàn vào nửa cuối năm 2022. Do đó, với thị trường OCTG ngày càng phát triển, giá thép cuộn cán nóng sẽ giảm dần trong tương lai và chúng tôi nhận thấy các loại hàn sẽ gia nhập thị trường.Tuy nhiên, cầu sẽ tiếp tục ép cung.Theo tôi, giá sẽ tiếp tục động lực tích cực của nó.
Chào buổi sáng.Vì vậy, lần đầu tiên sau một thời gian dài, tôi nhớ đến thông cáo báo chí của bạn về việc cải tiến ngoài khơi ở nhiều khu vực.Nếu tôi nhớ không nhầm thì hoạt động kinh doanh mạnh mẽ ở nước ngoài là yếu tố chính giúp đẩy tỷ suất lợi nhuận EBITDA lên trên 25% trong chu kỳ vừa qua và chúng ta chưa từng thấy điều đó kể từ năm 2014. Vậy, các bạn kỳ vọng sự phục hồi ở nước ngoài vào năm 2022 là bao nhiêu?Nếu bạn phải đoán, bao lâu nữa chúng ta sẽ thấy tỷ suất lợi nhuận trên 25%?
Vâng, chúng tôi đồng ý rằng chúng tôi đang thấy hoạt động kinh doanh ở nước ngoài bắt đầu phục hồi.Từ quý đầu tiên của năm tới, chúng ta có thể thấy sự phục hồi này bắt đầu nhiều hơn.Đây sẽ là lần thoát ban đầu, nhưng sau đó quá trình sẽ tiếp tục.Chúng tôi kỳ vọng một số dự án lớn sẽ đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng vào năm 2022 và dần dần ảnh hưởng đến vị thế cũng như doanh số hoặc nhu cầu của chúng tôi trong nửa cuối năm 2022 và 2023. Việc này cần có thời gian.Ngày nay chúng ta đang thấy nhiều sự quan tâm hơn.Kinh doanh nước ngoài đang nổi lên, đặc biệt là ở Mỹ Latinh, Mexico, Brazil và Guyana.Ví dụ, ở những khu vực này, dấu hiệu phục hồi đang bắt đầu xuất hiện.Nhưng tôi nghĩ rằng vào năm 2023, các khu vực khác cũng sẽ tham gia – sẽ có những dự án lớn mới ở Đông bán cầu, Châu Phi, sẽ đưa ra quyết định đầu tư và thực hiện.Đúng vậy, anh ấy đang trở nên tốt hơn…
Tuyệt.Xin lưu ý thêm cho câu hỏi của Connor về kinh doanh thương mại, bạn có thể nói rõ hơn một chút về doanh số bán hàng tại Hoa Kỳ của bạn hiện được thực hiện ở Mỹ không?Giả sử các nhà máy ở Hoa Kỳ của bạn bắt đầu hoạt động hết công suất, nhu cầu ở Hoa Kỳ sẽ như thế nào - nhu cầu của Hoa Kỳ đối với những gì bạn bán, những gì bạn có thể sản xuất tại địa phương?Có loại ống nào đơn giản là không thể sản xuất được ở đây và phải nhập khẩu không?
Xin chào Igor.Có lẽ đường dây ở Buenos Aires không hoạt động, tôi không biết, có thể Luca hoặc Herman sẽ trả lời câu hỏi này.
Chúng ta sẽ sát cánh bên nhau.Chà, cảm ơn, Igor, và chúng tôi đang nói tiếng Đức.Khi chúng tôi mở lại tuyến từ Buenos Aires, trước tiên tôi sẽ nói rằng chúng tôi dự định yêu cầu rằng chúng tôi hoàn toàn có thể phục vụ những khách hàng hiện tại và đang phát triển của mình.Như chúng tôi đã thông báo trong vài tuần qua, chúng tôi hiện có một cơ sở ở Hoa Kỳ và dự định tuyển dụng 1.000 người.Chúng tôi có số lượng tương đương để tăng cường khả năng nội bộ của mình.Igor, chúng tôi thường không tiết lộ nguồn gốc, v.v. nhưng bạn phải nghĩ Tenaris như một hệ thống công nghiệp toàn cầu đã xây dựng được năng lực sản xuất trong nước rất đáng kể một cách tự nhiên như chúng tôi đã công bố thông qua khoản đầu tư hơn 10 tỷ USD.Nó cũng bổ sung cho hoạt động sản xuất từ các bộ phận khác của hệ thống công nghiệp toàn cầu và chúng tôi dự định thực hiện theo cách này.Hi vọng nó có thể giải quyết vấn đề của bạn.
Cảm ơn.Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ Alessandro Pozzi của Mediobanca.Đường dây của bạn hiện đang hoạt động.
Xin chào, cảm ơn vì đã chấp nhận câu hỏi của tôi.Bạn đã đề cập rằng trong quý 4, bạn có thể thấy - sự phát triển ở tuổi thiếu niên.Tôi tự hỏi có lẽ ở giai đoạn này các bạn cũng hiểu rõ hơn về tốc độ tăng trưởng trong quý 1, và tôi tự hỏi liệu có thể tăng tốc độ tăng trưởng trong quý 1 hay không.Có lẽ ở phần tiếp theo, tôi tin rằng bạn đã đề cập rằng bắt đầu từ quý 2 năm sau, bạn sẽ có thể thấy tác động tích cực của việc doanh số bán hàng tăng lên ở Trung Đông.Tôi tự hỏi liệu bạn có thể cho chúng tôi biết thêm về sự phục hồi mà bạn đang thấy ở Trung Đông và năm tới không.
chắc chắn.chắc chắn.Trong khi chờ Paolo, tôi sẽ trả lời câu hỏi thứ hai về Trung Đông, nơi chúng ta đang chứng kiến hoạt động ngăn chặn hoạt động khoan dầu đang diễn ra.Cho đến nay, chúng ta đã thấy sự phục hồi khiêm tốn.So với đầu năm, số lượng giàn khoan tại Trung Đông chỉ tăng 5%.Chúng ta vẫn ở mức thấp hơn khoảng 35% so với mức trước đại dịch, nhưng chúng ta đang thấy điều này đang thay đổi.Chúng tôi đang chứng kiến sự sụt giảm về số lượng giàn khoan và dự kiến hoạt động khoan sẽ tăng tốc từ cuối năm nay đến năm 2022 phù hợp với các kế hoạch chi tiêu hoạt động nhằm tăng cường và tăng sản lượng.Một lĩnh vực quan trọng khác hạn chế doanh thu của chúng tôi ở Trung Đông là cơ cấu cung ứng đang thay đổi ở UAE.Bạn biết rằng chúng tôi đang chuyển sang Rig Direct, do đó hàng tồn kho sẽ giảm.Ngoài ra, còn có khoảng cách giữa hợp đồng cũ và hợp đồng mới của Kuwait.Vì vậy, điều đó cũng ảnh hưởng đến nhu cầu rõ ràng trong vài quý vừa qua và hai quý tiếp theo.Trong bối cảnh này, như bạn đã đề cập, chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng của chúng tôi ở Trung Đông sẽ gần như giữ nguyên trong hai quý tới so với các quý trước.
Tuy nhiên, như đã nêu trong cuộc gọi trước, chúng tôi kỳ vọng bước nhảy tương ứng sẽ bắt đầu vào quý 2 năm 22 trở đi vì chúng tôi có một số lượng đáng kể các hợp đồng đang chờ xử lý trong khu vực.Để thêm màu sắc cho bạn, ở Ả Rập Saudi, chúng tôi đã cung cấp một dự án phát triển độc đáo cho mỏ Jafura.Chúng ta đã thấy Saudi Aramco đã khởi động lại một số dự án mở rộng lớn ngoài khơi như thế nào.Tại Kuwait, chúng tôi đã nhận được đơn đặt hàng hủy đầu tiên, điều này khiến chúng tôi không chắc chắn về việc giao hàng trong quý 2 năm sau do gói kích thích kéo dài nhiều năm mà chúng tôi đã nhận xét vài quý trước.Ngoài ra, hoạt động tại UAE rất hứa hẹn, với việc giao hàng Rig Direct cho ADNOC dự kiến sẽ tăng trong suốt năm 2022. Chúng tôi cũng đã chứng kiến các hoạt động thăm dò khí đốt thú vị ở UAE, không chỉ ở Abu Dhabi mà còn ở Ras Al Khaimah và Sharjah, rất đầy thách thức giếng đòi hỏi hỗn hợp phong phú.Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, trong bài phát biểu khai mạc của mình, Paolo đã đề cập đến Qatar, quốc gia gần đây đã giành được hợp đồng đường ống lớn của Qatar và bổ sung OCTG vào danh mục hợp đồng của chúng tôi.Chúng tôi vẫn ở đây và thị trường này cũng sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ đối với chúng tôi trong tương lai.Vì vậy, tôi tin rằng từ quý 2 năm 2022 sẽ có bước nhảy vọt tương ứng và chuẩn mực mới ở Trung Đông.
Khi nào chúng ta dự kiến Trung Đông có thể trở lại mức trước Covid-19?Là năm 2022 hay gì đó vào năm sau?
Đúng.Đến năm 2022, bước nhảy vọt này sẽ đưa chúng ta trở lại dòng doanh thu năm 2020 và hy vọng là thậm chí là năm 2019, nhưng đạt đến những mức này.
TỐT Quay trở lại câu hỏi đầu tiên về tiềm năng tăng trưởng doanh thu hơn nữa trong quý đầu tiên, liệu chúng ta có nên mong đợi mức tăng trưởng doanh thu hai con số vào đầu năm 2022 không?
TỐT Không, đó cũng chính là nhận xét mà tôi đã đề cập trước đó, chúng tôi ước tính rằng mức tăng trưởng doanh thu của chúng tôi trong quý đầu tiên của năm 2022 sẽ ở mức độ tuổi thanh thiếu niên.
Cảm ơn.Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ Frank McGann tại Bank of America.Đường dây của bạn hiện đang hoạt động.
Được rồi cảm ơn nhiều.Chỉ có hai câu hỏi, nếu tôi có thể.Đầu tiên, xét về những gì bạn đã thấy.Như bạn đã đề cập trước đây, bạn đã đề cập trong thông cáo báo chí của mình rằng các nhà sản xuất tư nhân là động lực tăng trưởng chính.Tôi đang tự hỏi mọi chuyện đang diễn ra như thế nào – bạn thấy nó tiến triển như thế nào?Có phải điều này đang bắt đầu thay đổi?Bạn có thấy ngày càng nhiều công ty đại chúng bắt đầu cởi mở chi tiêu hơn một chút không?Và sau đó, xét về áp lực giá mà bạn đang thấy, giá rõ ràng đã tăng nhanh đến mức có vẻ như nó đã bù đắp nhiều hơn, dẫn đến khối lượng tăng rất mạnh.Nhưng - bạn có thấy sự khác biệt về chi phí bắt đầu trở thành vấn đề sau hai hoặc ba quý không?
Cảm ơn Frank.Chà, trước hết, tôi muốn yêu cầu Luca Zanotti bình luận về việc các công ty đại chúng và tư nhân ngày nay đang đầu tư khác nhau như thế nào.
Đúng.Cảm ơn Paul, ý tôi là, hãy nhìn xem, những dự đoán mà khách hàng của chúng tôi đang đưa ra vẫn dựa trên giá cả hàng hóa, hiện đang ảnh hưởng hoàn toàn đến môi trường mang tính xây dựng hơn mà chúng tôi đang thấy hiện nay.Vì vậy điều này có thể thay đổi.Trong tình hình hiện tại, chúng tôi thấy rằng khu vực tư nhân tiếp tục đóng vai trò lớn nhất trong sự tăng trưởng năng lực này.Nhưng một lần nữa, nếu bạn đọc những công ty độc lập lớn, những công ty độc lập lớn của công chúng, bạn sẽ thấy rằng chúng hàm ý rằng tương lai có thể thay đổi tùy thuộc vào môi trường.Như tôi đã nói, môi trường có vẻ mang tính xây dựng hơn so với trước đây.Ngoài ra, còn một yếu tố khác cần xem xét, đó là hoạt động M&A vẫn đang diễn ra, điều này cũng có thể làm thay đổi đôi chút triển vọng trong tương lai.Tôi mong công việc này phù hợp với bạn.Đúng.Cảm ơn Luka.Về mặt chi phí, bạn biết rõ rằng chúng ta đang trải qua một thời kỳ cực kỳ biến động do những thay đổi đáng kể về giá kim loại và năng lượng, cũng như những gì đang xảy ra ở Châu Âu hiện nay.Nhưng, ví dụ, về mặt kim loại, giá quặng sắt tăng rất nhanh, sau đó Trung Quốc quyết định cắt giảm sản lượng thép một cách đột ngột và với số lượng lớn đến mức họ đã giảm giá quặng sắt rất nhiều.Hiện nay, than ngày càng đắt đỏ hơn do những hạn chế, ách tắc trong lĩnh vực năng lượng.Cuộc hôn nhân đã tăng lên, nhưng gần đây giá trị ròng đã giảm.Vì vậy, có một số sự tách rời giữa các biến mà chúng ta đã sử dụng cùng nhau trước đây nên không dễ dự đoán.Nhưng hiện tại, chi phí – biện minh cho chi phí nguyên liệu thô, năng lượng và hậu cần – nằm trong danh sách của chúng tôi.Đến quý 4, tôi nghĩ toàn bộ tác động sẽ được phản ánh vào chi phí bán hàng của chúng tôi.Nó được bù đắp, như bạn đã nói, bằng cách sản xuất ít hơn và đồng hóa tốt hơn.Nếu nhìn vào tương lai, tôi nghĩ rằng một số biến số này sẽ trở nên bình thường hơn, chẳng hạn, chúng tôi kỳ vọng giá năng lượng sẽ giảm dần, có thể sau mùa xuân – mùa xuân châu Âu, sau mùa đông.Vì vậy, ngay cả chi phí cũng sẽ như vậy - chuỗi cung ứng sẽ đáp ứng và chúng ta có thể hạn chế được một chút tình trạng gián đoạn và bất ổn nghiêm trọng mà chúng ta đã thấy trong tháng trước.Trong báo cáo của chúng tôi, tôi nghĩ điều này sẽ được phản ánh đầy đủ trong quý 4 và quý 1 năm 2022.
Cảm ơn.Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ Stephen Gengaro của Stifel.Đường dây của bạn hiện đang hoạt động.
Nhờ vào.Chào buổi chiều.Chào buổi sáng quý ông.Bạn đã trả lời rất nhiều.Tôi chỉ tò mò xem điều này liên quan như thế nào đến một trường hợp thương mại khi bạn nghĩ về sản phẩm trong nước hoặc Hoa Kỳ của bạn so với sản phẩm từ các thị trường khác.Tôi biết bạn không muốn tiết lộ chi tiết về những tập sách này.Nhưng khi nghĩ về lợi thế tiềm năng về giá, tôi biết rằng trong vài năm qua, nếu những trường hợp này thành hiện thực, giá cả ở thị trường Mỹ có xu hướng tăng.Tác động ròng đến lợi nhuận của bạn là gì.Có cách nào để giải thích bất kỳ sự tương tác nào giữa lợi ích sản xuất của Hoa Kỳ và thuế cắt giảm chi phí chảy vào nước này không?
Vâng, bạn nói đúng, như trong quá khứ, điều này có thể ảnh hưởng đến giá cả.Tuy nhiên, như bạn đã biết, giá cả ở Mỹ đã tăng trong 13 tháng qua.Tháng này qua tháng khác, giá cả ngày càng tăng cao và mạnh mẽ khi giá Pipe Logix tăng 12% trong tháng trước.Vì vậy có xu hướng tăng giá.Hiện nay - với xu hướng này, bất kỳ hạn chế nào từ phía cung hoặc giảm nhập khẩu, đặc biệt là đối với các sản phẩm thích hợp, đều có thể dẫn đến tăng đột biến.Điều này cũng có thể xảy ra.Nhưng đối với tôi, có vẻ như nguồn cung đang khan hiếm.Về tác động của hàng tồn kho, hàng tồn kho đã ở mức cao vào đầu năm nay, điều này phần nào làm giảm mức tăng giá do hàng tồn kho chuyển từ nhu cầu sang tiêu dùng.Hiện nay hàng tồn kho đã giảm xuống còn 4 tháng, 4,5 tháng.Như vậy, mức tồn kho ở mức bình thường hoặc thấp ở mức tiêu thụ dự kiến.Vì vậy đây cũng là điều có tác động tích cực đến giá cả.Vì vậy, đối với tôi, có vẻ như dù bất kể trường hợp giao dịch nào, chúng ta cũng sẽ thấy áp lực về giá.Và sau đó, có lẽ, một trường hợp thương mại có thể biện minh cho sự gia tăng đột biến ở một số lĩnh vực tiêu dùng.
Cảm ơn.Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ dòng truyền thừa Vaibhava Vaishnava của Cocker Palmer.Đường dây của bạn hiện đang hoạt động.
Chào buổi sáng mọi người và cảm ơn vì đã trả lời câu hỏi của tôi.Đầu tiên, chỉ là vấn đề làm rõ.Tôi nghĩ các bạn đang nhắm mục tiêu tăng trưởng doanh thu trung bình Q4, nhưng có phải bạn cũng đang nói về tăng trưởng doanh thu trung bình Q1 22 không?
Mặc dù Trung Đông bằng phẳng.Điều gì thúc đẩy họ?Có nhiều người trong số họ ở Bắc Mỹ không?Hoặc điều gì thúc đẩy họ?
Vâng, Bắc Mỹ chắc chắn đóng một vai trò nào đó.Và ý tôi là hoạt động khoan dầu ở Mỹ Latinh đang gia tăng.Giá dầu quanh mức 80 USD là rất đáng kể so với mức giá năm ngoái.Giá khí đốt của Mỹ hiện ở mức khoảng 5 USD và LNG cũng đang hỗ trợ mức độ hoạt động cao hơn.Vì vậy, đó là lái xe – Canada là một yếu tố.Khi tôi đề cập đến doanh thu, tôi bao gồm cả giá cả.Vì vậy, có số lượng thì có giá.Sự kết hợp giữa khối lượng và giá cả, nhu cầu và mật độ sẽ thúc đẩy tăng trưởng thu nhập.
Thời gian đăng: Jan-23-2023